化工环保高压促行业整合荐股计划

化工：环保高压促行业整合 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资摘要：

主要化工产品涨跌情况：

涨幅居前：天然气（NYMEX期货，5.96%），丙酮（华东，5.91%），甘氨酸（河北，5.88%），原油（WTI， .48%），原油（布伦特， .40%）。

跌幅居前：己二酸（华东，-11. 5%），丁二烯（茂名石化,-9.01%），丁苯橡胶（华东,-8.40%），锦纶6切片（华东,-7.24%），氯化铵（石家庄联碱,-5.00%）。

近期东兴化工主要观点：

化工品补库存告一段落，聚氨酯、化纤和橡胶产品价格明显回落。2016年4季度开始化工产品出现一轮补库存高峰，当时化工产品价格普涨，部分产品价格在2- 个月内涨幅超过50%。从今年4月开始，MDI、TDI、涤纶、锦纶、天胶、合成胶等产品价格出现了明显的下降走势。价格回落表明产品供应已经明显增加，补库存已经告一段落。在买涨不买跌的市场情绪下，短期内聚氨酯、化纤和橡胶产品价格依然存在较大下行压力，投资者要注意相关风险。

环保严查成为常态，环保标准提升，农药、氟化工等行业龙头将受益。近期环保巡视组入驻山东，导致山东地区原药企业开工困难，吡虫啉原药市场整体供应紧张，原药市场价格上涨。与此相似，氟化工、钛白粉等三废处理难度较大的行业，在越来越严的环保核查之下落后产能的生存空间被不断压缩，落后产能开工率持续下降。供应受限，支撑制冷剂、钛白粉等价格走高。技术领先、环保措施到位的行业龙头市场份额明显提升。看好农药、氟化工、钛白粉等行业集中度不断上升。重点关注扬农化工、巨化股份、龙蟒佰利等。

OLED热度再起，新材料板块前景看好。上周OLED发光材料龙头UDC发布季报大幅好于市场预期，预示OLED下游消费开始放量，带动A股市场OLED概念股出现明显上涨。看好有丰富技术及产品储备的烟台万润、濮阳惠成等受益于OLED市场的快速成长。

上周市场回顾：

上周申万化工指数下跌2.88％，同期上证指数下跌0.6 %。细分板块中跌幅最小的为纺织化学用品（跌1.1 %）。

东兴化工组合上周下跌 .86%，相比行业指数低0.98个百分点。

本周推荐股票组合：

巨化股份(15%)、华锦股份(15%）、安诺其（15%）、金禾实业(10%)、桐昆股份(10%)、龙蟒佰利（10%）、广信材料（15%）、扬农化工（10%）。

风险提示：

11019套城市棚户区改造项目以及高新区马金铺518套公租房 化工产品价格下滑；估值中枢下移的系统风险；政策推行力度不及预期。