国信证券收敛速度加快除地产外所有行业现趋覆盖

国信证券：收敛速度加快 除地产外所有行业现趋势 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

呵护有加 高点出现后的第11周，收敛速度加快，两类行业60日Alpha差距的收敛程度接近1月份的新低，但是仍未出现交叉点。本论行情二类行业持续强势的时间为历史新高，调整所花费的时间也是前所未有，而且目前仍不能确认切换成功。

一类行业除地产外均出现反向趋势除了地产之外，其余一类行业上周都出现了与之前相反方向的趋势，采掘、金属、金融全面回升，强势很久的交运行业则出现回调。二类行业中除了食品之外，信息、化工和木材也是几个月以来首次出现负值。

中证800二类行业指数继续维持强势中证800的二类行业指数自09年11月中旬超过一类指数以来，优势仍在持续扩大，观察指数增速，也未见变化。由于指数的基数效应，二类行业指数强于基准和一类的现象还将延续一段时间。

60/20日Alpha动量轮动策略上周背离指数持续上涨无论根据60日还是20日的Alpha动量进行的轮动策略上周背离基准指数持续上涨，通过对数指标观察收益增速对比，目前无论采用何种周期，策略收益仍在平稳累积中。近期轮动策略与基准之间的优势有持续扩大的迹象。