监管政策下这两家网络小贷胎死腹中

监管政策下这两家络小贷“胎死腹中”

络小贷新政余波未断。

受增量牌照“一刀切”的监管政策影响，海联金汇（）公司全资子公司联动优势最新已叫停设立两家络小贷公司。

11月29日，海联金汇发布关于全资子公司签署《终止合作协议》的公告称，近期，随着互联金融风险专项整治工作领导小组办公室特急文件《关于立即暂停批设络小额贷款公司的通知》的下发，为贯彻落实

2017 年中央金融工作会议与十九大报告中关于建设普惠金融体系，防控金融风险的要求，2017 年 11月 28

日，联动优势与浙江同牛、联动优势与联动商务及津湘投资就终止原《发起人协议书》事宜亦签署了《终止合作协议》，终止两家络小贷公司设立的推进事宜。

互金咖注意到，此前于今年4月和8月，联动优势拟分别在云南省瑞丽市和湖南省长沙市各设立一家络小贷公司，暂定名为瑞丽市联牛络小额贷款有限公司（名称已预核准，联牛小贷）和长沙市芙蓉区博辰小额贷款有限公司（博辰小贷）。

按照联动优势最初的设想，原拟以金融作为基础工具，取得与支付、大数据、信息科技的联合发展，为联动优势现有客户群及目标市场客户群提供包括精准营销、信息、清结算在内的一揽子服务，真正体现联动的整合服务能力，实现

1+12 的效果，在实现简单利息收入的基础上可以实现更高的综合收益。

如今，随着两家络小贷“胎死腹中”，联动优势欲依托公司支付场景和大数据优势向消费金融领域全面渗透的计划正遭遇重创。

“如意算盘”落空

根据海联金汇今年4月7日披露的公告显示，通过设立联牛小贷，联动优势将依托自身的消费信贷模型和评价体系，与联动优势大数据业务结合，广泛应用于信贷市场。

从出资额来看，在联牛小贷一亿注册资本中，联动优势和浙江同牛络科技有限公司分别出资8000万元和2000万元，分别占比80%和20%。

同样，今年8月22日，联动优势与子公司联动优势电子商务有限公司、湖南津湘投资有限公司三方拟再度发起设立络小贷公司博辰小贷，三家分别出资15000 万元、10500 万元、4500 万元，占比分别为50%、35%、15%。

据互金咖了解，支付环节沉淀真实消费场景、积累海量金融数据，并与金融信息服务相协同整体来说，使得其已成为金融科技体系的入口级业务。截至2017年三季度末，联动优势支付流水额已突破1.1万亿元。

就在今年11月1日，联动优势刚在北京召开了第六届产品技术大会。在此次会议上，公司表示将借助支付体系来打造“四化”核心能力，实现金融企业源创新的生态路径。其中，平台化具体指金融科技需要平台化发展，旨在提升产品品质和服务效率。

不过，如今随着两家络小贷牌照相继落空，联动优势这一平台化路径的打造无疑将大打折扣。

此前，在数据业务方面，联动优势主要是为银行及一行三会等持牌机构、BATJ及持牌消费金融企业提供多方位的数据分析、信贷风险管控、信息技术支持等服务。公司原本也是有意在获取络小贷牌照之后布局信贷市场这一环。

正所谓无利不起早。此前，灰色运作空间、高额利润吸引加上资本优势使得上市公司成为了近年来络小贷牌照收集的主力军。

据统计，在可获取股东情况的 199家络小贷公司中有 99 家为上市公司背景，由上市公司直接或间接入股，占样本总数的近半壁江山。如瀚华金控持有的络小贷牌照最多，有5 张；中国平安和京东金融也分别持有4张等。

增量“一刀切”背后

对此，有接近监管部门的知情人士对互金咖表示，在络小贷增量牌照“一刀切”背后，考虑到地方还要结合自己实际情况出台地方性监管文件，怕出现“时间差”和监管套利，所以监管才“一刀切”叫停了络小贷新发牌照。

不过，对于存量络小贷

，其野蛮生长已经触及到了监管的底线，未来很长一段时间里维持强监管态势已是不争的事实。

络小额贷款的监管动态

截至目前，快速增长的消费类贷款领域主要存在四类企业，分别是商业银行、消费金融公司、小贷公司和

P2P 公司。其中，银行仅服务于拥有央行征信记录的“优质”人群（估计规模为 4

亿人），而剩余人群的信贷需求只能求助于消费金融公司（通常为银行关联企业）、小贷公司以及 P2P 公司（部分拥有小贷业务牌照）。

近期，公众关注焦点在于络小贷公司牌照发放是否适当、收取的实际年利率较高以及采取激进做法清收贷款等。

从络小贷公司成立时间来看，2016年开始络小贷牌照数急速增加， 2017 年呈爆发性增加，2017 年年初至今新设络小贷数已达到 98 家，是 2016 年全年的 1.66倍。络小贷牌照加速发放的背后主要是各地监管标准不一，没有形成统一的准入门槛，而且有些地方甚至还存在审核宽松的问题。

互金咖注意到，作为第一份针对络小贷的全国性监管文件，本次主要是从络小贷公司的增量入手。但可以预见的是，在斩断增量的同时，预计未来监管层将进一步出台监管政策，对存量牌照进行整顿和整合，优化牌照资源，统一络小贷公司设立标准和业务标准，行业正式进入洗牌期。

“届时，络小贷公司的股权情况、风控情况、产品的利率情况、产品的发行渠道及对象、催收策略均会被重点监管。”对此，该知情人士认为。“之前，络小贷公司坐地收钱的情况将一去不复返三频衔接紧密，小型贷公司将被迫被整合，行业集中度将快速提升。”

高华证券分析师唐伟城表示，对于有牌照的络小贷公司而言，最具约束力的监管规定可能是禁止他们承担信用风险，这可能迫使许多企业改变业务模式，转型为给银行提供信息的中介机构，使其利润率比从前拥有信用风险溢价时降低很多。

“如果这种情景成真，这一领域可能会变得由阿里巴巴和腾讯等拥有庞大用户基础的企业主导，外加部分在某些垂直领域独具优势的小众企业，而多数现有企业将退出行业。” 唐伟城预计。