化工环保部发布水污染防治规划荐股牛

化工：环保部发布水污染防治规划 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

【德行录】 ■“2+26”城市采暖季限产来临，三季报即将披露完毕，重点关注业绩稳定向上的白马股：我们持续关注真正受到环保影响形成供给侧收缩，产品价格维持或者继续上涨的品种，包括农药（扬农化工，辉丰股份）、尿素（阳煤化工、华鲁恒升、鲁西化工）、烧碱（氯碱化工、滨化股份、巨化股份）、橡胶助剂（阳谷华泰）、食品添加剂山梨酸钾（醋化股份）、草甘膦（兴发集团、新安股份、江山股份）、维生素（兄弟科技、冠福股份）、炭黑（黑猫股份）、分散染料（浙江龙盛、闰土股份、安诺其）。

其他建议关注纯碱（三友化工、山东海化）、MDI（万华化学）、TDI（沧州大化）等。

■非周期品看好国产化率有提升空间的进口替代品，长期关注电子化学品为首的新材料优质成长股：在全球电子产业向中国转移和国家芯片国产化趋势下，电子化学品是化工领域的明星方向，重点关注（万润股份、飞凯材料、国瓷材料），我们还建议关注改性塑料（国恩股份）、锂电软包（新纶科技）、锂电电解液（石大胜华）、湿电子化学品（江化微）、电子薄膜溅射靶材（江丰电子）、碳纤维（光威复材）等。

■石油化工在原油利好利空博弈中寻找投资机会：预计Q4油价中枢逐步提升到美元/桶。当前是炼化企业的黄金时期，越来越严的环保要求和油品升级换代趋势利好一体化程度较高的企业。建议关注上游石油标的（新潮能源）、炼化（中国石化、上海石化）、PX-PTA-涤纶长丝（桐昆股份、荣盛石化）、润滑油（龙蟠科技、康普顿）等。

■布油涨破60美元线，油价挺进近两年新高：美众议院通过对伊新制裁案，布油在10月27日站上60美元创27个月收盘新高，同时沙特能源部长的积极言论和中东供应受阻依然为油价提供着强势支撑。

■本周农药产品价格以上涨为主：涨势持续的有敌草隆，草胺膦，甘氨酸，联苯菊酯，其中敌草隆由于旺季叠加检修，价格上涨明显，草胺膦，联苯均有河北山东产能受限影响。代森锰锌产品部分品种价格上涨1500元/吨，小品种代森锌和丙森锌涨价幅度均在 000元以上。

■《重点流域水污染防治规划（2016—2020年）》于2017年10月26日发布：规划对长江、黄河等流域水质改善提出控制目标和控制任务，包括工业园区污水处理设施改扩建、开展沿江化工、化学原料制造、医药制造等企业排查等。

■产品价格涨跌幅：上周价格涨幅前五分别为纯苯-液化气、氟化铝、MAP磷酸一铵、氯仿和硝酸，跌幅前五分别为丁二烯、丙烯酸丁酯、焦炭、液化气和丁腈橡胶。

■风险提示：产品价格下跌的风险、环保政策低于预期的风险等。