机械制造加大配臵油气服务设备行业荐股覆盖

机械制造：加大配臵油气服务设备行业 荐1 股 -2 类别： 机构： 研究员：

而我们的站也是一样 [摘要]

1、本月组合：(航天电子、中航电子、机器人、巨星科技、杰瑞股份、中海油服、豪迈科技、安徽合力、潍柴重机、南风股份、烟台冰轮、大冷股份)新加入航天电子、中航电子2、建议重点关注转型新兴行业：军工、智能装备是两大重点，油服企业进入配臵区间，传统行业关注优质企业转型及国企改革国防军工：军工投资和军品采购近期有望加速，军工企业的上半年的业绩预计同比有明显改观。MH 70事件反映了我军在卫星侦察、远洋作战等环节还存在短板，预计这些领域将成为今后建设的重点。

重点推荐：航天电子、中航电子、海特高新、钢研高纳、中国卫星、四创电子等，建议关注航空动力、湘电股份、闽福发A。

智能装备：看好三类企业：一是强大的自动化背景及集成能力的公司；二是依托某一大行业应用背景类公司；三是突破核心零部件技术的公司。重点推荐机器人、汇川技术、豪迈科技，近期新增推荐巨星科技，重点关注博实股份、上海机电。

油气装备：近期油气设备和油服行业回调幅度较大，受制于石油体系深入反腐和14年国内油气开发投资增速放缓的影响。我们认为两会后国内油服市场化改革将加速，民营油服公司通过内生加外延，推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程、恒泰艾普，关注通源石油。

铁路设备：未来两年，铁路车辆需求集中释放，动车组迎来交付高峰，行业需求增长趋势明确；为了缓解经济下行压力，铁路等基建投资存在上调的预期，目前股价对应行业2014年动态市盈率12倍左右，海外出口市场订单加速增长，重点推荐中国北车、中国南车。

、传统行业：已无趋势性大机会，关注国企改革和转型带来的机会传统机械下游减速明显，而且房地产新开工未来可能下滑，行业过剩产能严重，缺乏趋势性机会，但目前很多公司股价都已向PB回归，鉴于行业景气度阶段性底部，短期股价风险不大。

传统行业关注国企改革和转型带来的个股机会，重点关注安徽合力、南风股份、南方泵业、利君股份等4、上周重点报告邮件：豪迈科技：新一波轮胎投资扩产高潮，公司业绩有上调空间，买入-A。航天电子：无人机信息系统取得突破，期待资产整合，增持-A。安徽合力：业绩快速增长，国资改革有助于效率提升，买入-A.5、下周调研： 月27日军工和智能装备专题会议； 月26日招商美冷调研6、风险提示：宏观经济增速下行超预期；下游行业投资增速低预期