东吴证券周策略计划

东吴证券：周策略 类别： 机构： 研究员：

失业率最高的专业为美术学。毕业三年后逃离“北上广”的学生占22.2%。　　蓝皮书指出 [摘要]

策略观点：当前市场交易机会呈现明显的短视化、主题化，基于短期交易性博弈投机属性明显。新的外生性系统性变量可能才是改变当下市场运行趋势的核心变量。我们认为短期继续跟风走，中期业绩仍是投资的主要考虑因素。

我们建议超配交通运输、公用事业、银行、食品饮料和医药生物板块。

非银行金融行业观点：中报逐一披露，基本符合预期，但市场仍在震荡趋势中。下半年市场波动幅度较大以及监管趋紧对保险、券商业绩均带来不确定性。本周东吴金融优选组合：民生银行、渤海租赁、卫宁软件。

TMT行业观点：计算机行业建议更换行业景气度高、业绩成长性确定的板块及个股，两个方向值得关注：医疗和地下管廊。重点推荐中瑞思创、启明星辰。通信方面，*st美利参与定增的各方资金到位，大股东承诺不减持。云创项目进展顺利，明年确定性去ST。传媒方面，长期看布局，中期看并购，短期看出海。重点推荐天润控股。

环保行业观点：深改组会议连出四项环保政策，生态环境损害追责与监测权上收配合，将干部个人利益与环境质量牢牢绑定，环保已上升至国家战略。

2015年环保订单充足业绩释放（中报半数增超 0%，12家翻番），估值完成切换（2016年27倍PE），“十三五”规划催化下继续推荐重点配置。强推南方泵业、巴安水务、日出东方。

机械行业观点:行业整体估值水平较高，市场不确定因素较多，建议积极防御。关注国企改革、核电和中国制造2025三条投资主线。推荐组合天奇股份、双环传动、应流股份、东富龙、纽威股份、江南嘉捷。

医药行业观点:国务院发布《关于药品医疗器械审评批制度的意见》旨在提高审评批速度与质量，促进仿制药质量升级，鼓励研究创新。拥有药品医疗器械创新能力及高质量仿制药制造能力企业将最终获益。我们推荐关注康恩贝，北大医药，益盛药业。

食品饮料行业观点：股灾和CPI上涨不利于盈利提升，中长期来看进口关税下调加剧行业竞争，费用上行概率大。看好国企改革和互联+公司。尤其是苏宁+阿里的联手大大提升了线下价值，在互联+公司方面推荐农村互联渠道龙头新都化工。

纺织服装行业观点：关注四个热点：人民币贬值、养老金入市、适度放开小贷公司监管带来的投资机会，以及业绩稳健的行业龙头。推荐鲁泰A。

农林牧渔行业观点：我们认为农业是下半年A股中少有的高景气度板块：

CPI上行、多政策推动以及人民币贬值减少进口冲击，建议超配农业板块。板块方面重点推荐禽养殖板块，个股方面重点推荐海南橡胶。