开元产业信托将在港上市下月挂牌拟筹资19公开

新京报讯 （赵嘉妮）中国内地首家酒店房地产开元产业信托将在香港上市，昨日起公然招股。根据招股书，公司计划共发行4.69亿股，其中，90%国际配售、10%公开发售，另有15%超额配售权。招股价3.5元至4.2元，集资额最多为19.74亿元，预计回报率6.5%至7.8%。

招股截至6月27日中午，预计28日定价，7月5日挂牌。

部份酒店资产打包上市

作为中国民营酒店企业大佬，开元酒店团体以每年一二十家新酒店的范围快速扩大。目前签约酒店100余家，开业酒店60余家。

此次募资是将开元旗下5家自持物业酒店资产打包，以REITs（房地产投资信托基金）的方式进行，其中包括4家五星级酒店和1家4星级酒店。

华美酒店顾问机构首席知识官、高级经济师赵焕焱称，REITs与新股上市不同。后者的融资主体是公司，并不一定包括房地产业务，而前者则是将房地产资产打包。开元成为内地第一家REITs上市的酒店团体，具有重要意义。但REITs市场环境目前并不是很好，前景如何要看终究认购结果。

赴港上市计划曾两度搁浅

私募股权巨头凯雷集团所持开元酒店集团股份设有一年禁售期。

据报道，作为风险投资，凯雷于2007年年底以约1亿美元入股开元酒店，双方原计划在2008年完成赴港上市，但尔后因多种原因未能实现。

赵焕焱介绍，开元第一次赴港上市，遇到香港修改新股上市公司财务要求而搁浅。第二次在去年，开元酒店已在港通过上市聆讯。但鉴于当时香市不景气，公司股价可能被低估，最后选择将上市计划延后。

此时，开元与凯雷的5年上市计划到期。因此，开元赴港IPO计划转为REITs曲线上市，凯雷就可在禁售期后按计划离开。

赵焕焱也表示，凯雷会选择最好的机会退出。

名词解释

REITs（房地产投资信托基金）以发行收益凭证的方式聚集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。投资者通过购买REITs股票间接投资于房地产，并可在股票市场交易，取得资本利得和流动性。