半导体电子设备消费电子迎来全年旺季荐股蹭飞

半导体、电子设备：消费电子迎来全年旺季 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业要闻苹果供应商IQE筹集近亿英镑，准备扩大业务范围。

东芝本财年第二季业绩大幅增加，将加码投资Flash。

半导体前后段制程发展挑战众多材料、设备厂商。

安徽一乡镇干部酒驾撞人后弃车逃离现场 被拘7天三星确认Exynos9810处理器采用10nm工艺且有AI模块。

重要公司公告

【水晶光电】公布第三期员工持股计划。

【环旭电子】2017年10月营业收入简报：10月合并营业收入为人民币 ,076, 25,665.88元，较去年同期增长21. 6%。

【博敏电子】公布2017年股票期权激励计划。

走势与估值上周全体A股上涨2.5 %（流通市值加权平均法，下同），创业板上涨 .80%，中小板上涨 .15%，电子行业上涨6.64%，在申万28个子行业中排名第三，子板块中半导体上涨6.90%，电子元器件上涨4.80%，光学光电子上涨6.85%，电子设备与制造上涨6.59%。

截至上周五，剔除负值情况下，全体A股TTM市盈率为19.01倍（历史TTM整体法，下同），渤海电子板块的TTM市盈率为45.09倍。目前相对于全体A股的估值溢价率1 7%，相对于底部略有回升。从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为72. 0倍、40.57倍、 5.72倍、48. 6倍。

本周观点与策略上周A股电子板块上涨6.64%，半导体、光电子、设备板块涨幅均达到6%。

分子行业看，半导体设备、材料板块涨幅居前，建议关注半导体制造设备厂商北方华创、封测厂商长川科技、半导体制造材料厂商江丰电子。随着国家半导体战略的推进，半导体上游设备、材料厂商将越来越多的受益于国产化替代替代。我们认为半导体行业短时间内景气度将持续走高，考虑到四季度是消费电子传统旺季，有望催化带动电子板块进一步上涨。建议投资者关注业绩确定高、估值有优势的领域，把握住结构性行情。

行业评级为“看好”。股票池推荐：景旺电子（60 228）、扬杰科技（ 00 7 ）、华天科技（002185）、水晶光电（00227 ）。

风险提示新一代iPhone销量不及预期，半导体行业景气度下行。