金融强烈看好券商荐4股

金融：强烈看好券商 荐4股 -2 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

【周观点】

券商板块我们在周三观察到保证金数据最近一周上涨了5 00多亿，而且保证金规模的上涨也带来了交易量、两融规模和指数激长，券商三月月度业绩将爆棚，一季度业绩同比增速定超150%；但券商板块当时受前期已被证伪如牌照放开等负面因素影响仍在底部，于是我们领先市场强烈看多券商股。券商板块在本周最后一个交易日的行情波澜壮阔，也证实了我们的判断。按照日均7000亿的交易量测算，目前券商板块的估值仅有22倍，其中大中型券商估值普遍低于20倍，在目前位置我们认为板块至少还有 0%空间。

我们认为我们上周推荐券商的逻辑仍在强化过程中，且政策面上行业也受益于证监会增加了上证50和中证500股指期货品种、证监会表态蓝筹股仍具有大幅上涨空间、继续推进A股纳入MSCI指数以及证监会加大推动券商建立完善的账户体系等利好增量信息。板块内推荐广发证券（000776）、华泰证券(601688)和招商证券(600999)。

保险板块本周保险板块现上涨10. %，险企陆续披露年报，其中中国平安净利增速略超市场预期并推出高送转，我们认为年报数据对于股价上涨的催化效应有限，但只要是非负面的反馈即可，而且短期处于政策真空期，在市场资金持续放量和市场情绪短期暴涨的情况下，我们认为股价随大盘震荡抬升的概率极大，保险行业指数突破前期高点可能性也较大，建议顺势而为，板块至少具有配置价值。放至全年，我们认为年内大概率落地的健康险税优和养老险税延仍将显著提升行业估值。建议关注1)中国平安（601调查数据显示 18）“强烈推荐”评级，上调合理股价至97.6元，对应15年1.6倍P/EV。2)中国太保（601 6）“推荐”评级，合理股价40元，对应15年2倍P/EV。。

【本周推荐组合】

广发证券（000776）、华泰证券(60168供友下载、阅读浏览8)、招商证券(600999)、国金证券（600109）