信息科技转型中聚焦IDC及北斗机会荐4股公开

信息科技：转型中聚焦IDC及北斗机会 荐4股 - 0 种别： 机构： 研究员：

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报告摘要：

■通讯板块行情回顾：2015年初到11月27日，申万通讯行业上涨6 . 0%，同期沪深 00上涨0.66%，中小板指上涨48.25%，创业板指上涨80.0 %。通讯板块涨幅高于沪深 00指数和中小板指数，低于创业板指数。通讯行业各子板块中，通讯装备上涨69. 6%，通讯运营上涨 0. 8%。从行业横向比较来看，通讯行业涨幅位居第6位。截止到11月27日，通信行业市盈率（TTM）为54.82X，通信运营、通信设备市盈率分别为4 .65X、57.51X，位居TMT行业中最末。

■IDC市场规模五年扩四倍，增长潜力依然强劲：2009年以来，中国IDC市场处于高速增长期，年平均复合增长率到达 8.6%。随着互联服务需求的不断释放，IDC业务运用日益多元化，特别是以视频、手游为代表的互联细分行业的快速发展直接拉动了整体市场规模的增长。2014年中国IDC市场规模达到 72.2亿元人民币，增速为41.8%。预计未来2- 年IDC市场规模将保持快速增长，2017年市场规模预计将到达919亿元，增速在 0%以上。

■北斗卫星导航全球步伐加快，卫星通信明年有望突破：201 年9月，国务院发布《国家卫星导航产业中长期发展规划》，提出到2020年，我国卫星导航产业范围超过4000亿元，预计届时北斗相关产值到达2000亿元，年均复合增长率为47%。从美俄等军事发达国家来看，卫星通信作为军事通信主流手段，而我国军事通讯由卫星通信承载不足5%。预计2016年我国将发射自主通信卫星，2025年将覆盖全球。十三五期间鼓励民营企业参与商业卫星发射，有利于出现出一批具有先进技术实力的民参军卫星通信相干公司。

■重点推荐公司：1）光环新（ 00 8 ）：延续推动产能扩张，外延并购布局云计算2）华星创业（ 00025）：优行业龙头，转型IDC及大数据 ）振芯科技（ 00101）：北斗终端再获大单，期待新业务布局4）海格通信（002465）：事迹稳健增长，积极拓展民用业务。