机械制造持续看好国防及转型装备荐股公开

机械制造：延续看好国防及转型设备 荐 股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本月重点推荐：北方创业、中鼎股分、洪都航空2、本月核心组合维持：洪都航空、北方创业、中鼎股分、中航电子、海特高新。5月份组合收益率22%，相对沪深 00逾额收益率为15%。

、核心组合维持：洪都航空、北方创业、中鼎股份、中航电子、海特高新、隆华节能、新研股分、机器人、天广消防、大冷股分、潍柴重机、中联重科、中国南车4、上周报告邮件：

【工程机械】201 年5月份挖掘机销售数据跟踪：

行业延续弱复苏，同比增长6%。

【洪都航空】乌克兰每一年将向中国提供40台L-15高教机发动机，保持“推荐”评级。

【海特高新】购直升机飞行模拟机强化培训业务，今明年事迹增长亮点仍看军品业务。保持推荐。

5、上周调研：

【通源石油】做强射孔主业，大力拓展水平井钻井、压裂服务，保持推荐。

【中联重科】：处于调剂和转型期，机会仍需等待。

6、异动点评：

【新研股分】周涨幅10%。受益农业现代化，事迹将超市场预期。维持推荐。

7、下周调研：新研股份、中国北车、中国国际LNG工业及设备展览会8、行业观点保持不变：延续看好国防及转型装备1）持续推荐国防行业，建议超配第1，内生增长加速，显著超预期。规模化列装推动行业5年以上景气周期。第二，外生增长进程和力度延续超市场预期。总装注入可能再突破，院所改制提速。第三，国家战略及政策重点支持。第四，地缘局势延续紧张。第四，以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长。第五，军品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力。第六，国防将带动中国制造业主动转型。延续推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

2）环保、油气、铁路货车、智能设备、农机装备景气向上

【铁路设备】铁路货运改革6月15日正式启动，201 年第一轮铁路货车招标邻近，铁路货车景气度向上。北方创业中期看好。

【石油天然气装备】中期仍看好油气装备，看好杰瑞股分、富瑞特装、惠博普、北人股分、通源石油。

【工程机械】行业仅存结构性机会。行业回升力度和持续性较弱。

【其它推荐】中鼎股分、天广、机器人、大冷、新研、隆华、潍柴重机。