化工环保限产推动价格上涨荐股了

化工：环保限产推动价格上涨 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议：本周环保限产的效应再次显现，若干化工品价格出现上涨。“气荒”再现，LNG价格持续大幅上涨。甲乙酮价格持续上涨。根据基本面与估值，近期建议关注：一是PX-PTA-涤纶长丝产业链，建议关注桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化等。二是染料，近期分散染料缓慢提价，市场价格中枢不断上移，推荐浙江龙盛。三是LNG，供暖季叠加环保效应，天然气需求大幅增加，关注新奥股份、广汇能源等。另一方面，iPhone新品上市、京东方OLED产线投产、半导体国产化呼声高涨等因素均对新材料标的形成催化，关注康得新、雅克科技、飞凯材料、激智科技等。

中长期重点关注三个维度：

1.周期方面，农药行业经历几年低迷，目前跨国公司补库存与业绩复苏带动出口回暖，环保趋严中小产能关停，关注扬农化工、新安股份、辉丰股份、广信股份、利民股份等；PO工厂库存维持低位，下游聚醚排单上升，关注滨化股份；另外全球丙烯酸装臵面临老化，行业供需格局持续向好，推荐卫星石化；PTA-涤纶行业景气提升，龙头企业未来逐步向上游进入大炼化领域，推荐关注桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化等；染料行业受环保督查影响严重，浙江龙盛、闰土股份控制人看好行业并大比例增持，建议关注浙江龙盛。

2.成长方面，我们认为电子化学品进口替代空间大，龙头成长机遇佳；新型显示带来新增需求，推荐关注康得新、激智科技、雅克科技、飞凯材料、江化微等；电动汽车增长良好，材料需求大增，建议关注天赐材料、杉杉股份以及外延动力电池的尤夫股份；以及创新驱动，成长快速，坚持走差异化发展路线的标的，推荐关注海利得、安诺其、回天新材。

.主题方面，目前进入改革转型的深水区，国企改革的新进展将持续给行业带来催化，建议关注中化国际、湖南海利等。

板块行情表现本周石油化工板块、基础化工板块分别上涨2.48%、1. 2%，沪深 00指数下跌1.05%。石化板块、化工板块走势分别领先大盘 .5 个百分点和2. 7个百分点。

“府方”也派代表出面接受陈情。 石化领涨个股包括荣盛石化、新奥股份、桐昆股份等，领跌个股包括大庆华科、百利科技、中国石油等；化工领涨个股包括鲁西化工、江山股份、泸天化等，领跌个股包括ST河化、达威股份、苏博特等。

重点产品价格跟踪及研判（1）本周原油价格先扬后抑。本周前期美元走弱，油价强势拉涨；周内后期，OPEC减产延长、美元强势反弹以及API和EIA美国库存数据接连反复等原因拖累油价。其中，WTI期货本周均价58美元/桶，较上周上涨0. %；本周布伦特期货均价6 .6美元/桶，较上周上涨0.1%。

（2）LNG价格大幅上涨。北方的供暖季全面开始，国内对于天然气的需求力度明显提升，再加西北地区限气，国内LNG供不应求，11月单月价格涨幅达50%以上。利好新奥股份、广汇能源等。

（ ）丙烯酸价格上涨。本周丙烯酸价格上调 00元/吨，主要原因包括原料丙烯价格大幅上调；进入冬季，需求变大，供货紧张；部分丙烯酸厂家装臵检修，部分厂家暂未正常开工。浙江卫星石化丙烯酸普酸报价8,500元/吨，利好卫星石化等。