东吴证券再融资新规发布利好内生增长能力强吧

“我才和巴菲特通过 东吴证券：再融资新规发布 利好内生增长能力强低估值板块 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1）智慧健康养老产业发展计划印发，2020年覆盖全生命周期，智能传感行业、健康大数据趋势分析、家庭服务机器人等将受益，信息共享系统将带来智慧养老硬件和软件双重方机会。2）上海、深圳交易所对优质PPP项目资产证券化产品建立绿色通道，2017年PPP存量项目释放将超5万亿，收益稳定的经营性项目将成为资产证券化试点首选，首批PPP证券化融资项目预计将会于2季度推出。3）CPI或达年内高点，PPI拐点迹象显现。1月CPI同比创三年新高，预计2月份受“春节错月”和16年同期基数较高影响，将出现回落，全年中枢2.3%左右；PPI同比上涨6.9%，由于缺乏需求端的有力支撑，上涨主要受中上游原材料开采和加工行业的带动，且环比涨幅回落，结合原材料价格走势，我们认为PPI上行难以持续，拐点逐渐显现。

策略观点：再融资新规发布，利好内生增长能力强低估值板块，国企改革、“一带一路”为关注重点1）上周两市呈现震荡行情，板块轮动较快，“两会”主题如上海国改、混改、“一带一路”等依然会是热门话题，预期两会期间受关注度不会减弱。2）上海将在本月召开国资国企改革大会，部署新一轮国资国企深化改革工作，据悉改革主线包括加速推进竞争类企业混改、借力国资流动平台调整国资布局等，上海国改概念股将受益。3）国防工业军民融合指导意见和军民融合“十三五”规划有望发布，航天、传播、电子信息、新材料等相关概念股有望迎来新发展。4）股指期货政策松绑，有助于推动期指市场逐步恢复流动性，同时带动券商创新业务提升和增加期货公司的营收，券商和参股期货公司的企业将从中受益。5）当前市场整体处于调整阶段，我们对后续股市持中性乐观观点。中长期来看，内生增长能力强低估值板块，国企改革、“一带一路”等仍是未来关注的重点方向。此外，可关注军工改革的投资机会。