机械制造持续推荐新兴产业和转型优质公司荐位置

机械制造：才能让日渐乏力的义乌小商品有后续发展的动力持续推荐新兴产业和转型优质公司 荐16股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、核心组合：（闽福发A、机器人、巨星科技、航天电子、北方创业、恒泰艾普、海特高新、中集集团）中国重工、豪迈科技、天广消防、中航光电、中海油服、中国北车、湘电股份、杰瑞股份（中国船舶换为中国重工）2、本期核心观点：持续推荐新兴产业，加大铁路、油服海工配臵转型新兴产业看增长前景和空间，特别关注景气度的变化指标，尤其是寻找安全和智能化相关机会，而传统行业看优质公司增长及改革弹性，在安全边际条件下寻找个股机会。

我们强烈推荐军工和智能装备、国企整合改革、铁路设备等，重点推荐公司航天电子、闽福发A、中国船舶、中航电子、中航光电等；机器人(机械首推品种)、北方创业、豪迈科技、海特高新、巨星、天广消防、湘电股份、南风股份、潍柴重机、海默科技等，现在军工和智能装备仍强烈推荐，可持续看 年，近期新翻多油服（能源安全），建议提前布局，加大铁路推荐力度，主要是恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服等；南北车（低估值高增长）等。我们有详细的基本面逻辑支撑，有详细报告和跟踪邮件。

我国原油对外依存度在1 年已经高达57%，能源安全考量，国家不会允许国内原油产量大幅度下降。上半年中石油勘探开发实际投入659亿元，同比下降10%，但全年勘探开发投资并未下调，可以推测下半年勘探开发投资额同比上升，我们对国内各大油田的产量跟踪发现，长庆油田的工作量明年将会翻番达到新钻井4000口左右，标志着国内油田工作量在2015年会有较大规模复苏。中长期来看，国内页岩气开发和石油行业国企改革逐步推进，15年勘探开发活动会逐渐恢复正常。中国海上油气开发正在迎来历史性发展的大机遇，预计十三五期间，我国海上油气开发逐步走向深水，重点推荐恒泰艾普、杰瑞、中海油服、海油工程、海默等，以及装备制造的中集集团、亚星锚链。

近期中铁总公司公告招标配套动车组机车综合无线通信设备（CIR）170套，按照一列动车组配2套计算，意味着未来将继续招标动车组85列，招标总量有望超过去年，同时中俄签署“高铁合作备忘录”。如果莫斯科—喀山段高铁合作成功，将成为中国高铁装备海外实质突破，海外市场的空间将进一步打开，此前压制铁路设备行业未来增长的疑虑将被打破。高铁外交带动海外市场加速开拓打开行业增长空间，我们持续重点推荐中国北车、中国南车、北方创业，建议重点关注晋西车轴、轴研科技。

、上周行业涨幅：铁路设备、纺织机械涨幅较大上周机械行业指数下跌1. %，国防军工行业下跌2.8%，同期沪深 00指数下跌了1.0%。在细分子行业中，铁路设备、纺织机械等板块涨幅分别9.1%、1.2%。

安控科技、中国北车、中国南车涨幅为21.7%、15.6%、10. %。

4、上周调研、重点报告邮件：闽福发A：电子信息战优良标的，上调目标价至20元；恒泰艾普：收购顺利完成，综合服务巨头初现;巨星科技：增资国有机器人，持续发力智能板块;安信军工、海工油服投资策略会纪要：持续推荐军工板块，加大海工油服配臵;铁路设备：动车组招标再次启动，海外开拓打开行业增长空间，持续推荐。

5、近期关注：军工研究所改制；油田工作量变化。

6、风险提示：新兴转型企业不达预期；宏观经济增速下行超预期；

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