机械制造建议拿住有基本面支撑的强势股荐计划

机械制造：建议拿住有基本面支撑的强势股 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、投资观点化工行业整体低迷，我们建议拿住有基本面支撑的强势股农药（辉丰股份、利尔化学、扬农化工、红太阳）、染料（闰土股份）、赛轮股份等。农药、染料、赛轮股份中报业绩同比将大幅增长。

（1）农药（辉丰股份、利尔化学、扬农化工、红太阳）、成长确定，在经济低迷条件下，仍是首选的配置板块。

笔者是怎么做饥饿营销的呢? （2）染料（闰土股份）：目前分散染料价格26000元/吨左右。价格仍有望上行，闰土股份年化业绩不足10倍。公司有做多动力。

（ ）稳健投资者建议配置，低估值的：烟台万华、联化科技等。

（4）赛轮股份估值低，未来将不断收购、增长确定。

8月组合:闰土股份(40%)、红太阳（20%）、新安股份（20%）、赛轮股份（20%）二、市场表现回顾（1）7月各行业上涨为主，基础化工行业月度涨幅4.77%，29个行业中排名10，29个行业中涨幅最大的是传媒（21.66%），跌幅最大的是银行（-1.75%）。

（2）7月化工子行业上涨为主，涨幅最大有机硅（21.91%），跌幅最大粘胶（5.27%）。行业涨幅前三名：有机硅（21.91%）、绵纶（16.70%）、涂料涂漆（11.7 %）。

（ ）7月化工板块涨幅前5名：乐通股份 9.92%、泰和新材 8.17%、金力泰 .94%、新安股份 2.80%、华峰氨纶 1.99%；跌幅前5名：联创节能-20.50%、芭田股份-19.48%、远兴能源-18.75%、昌九生化-12. 0%、司尔特-11.51%。

三、化工整体数据（1）7月化工产品价格大部分比较稳定，其中涨幅前五名：液氯（华东）75%、乙二醇MEG（华东）14.1%、甲醇（华东）11.9%、R22（巨化股份）10.5%、甘氨酸（河北）9.6%；跌幅前五名：丁二烯（华东）-21.9%、纯吡啶（华东）-17.7%、硫磺（固态，高桥石化出厂价）-17.2%、磷矿石（湖北28%船板含税）-11.1%、磷酸一铵MAP（贵州宏福）-10.4%。

（2）化工行业毛利率同比上涨。化学矿采选业、基础化学原料制造业、肥料制造业、化学农药制造业、涂料颜料等制造业、合成材料制造业、专用化学产品制造业、橡胶制品业同比 1.01%、10.89%、14.19%、17.88%、15.5 %、12.12%、12.54%、15.06%。

四、化工重点行业及下游数据：

（1）百草枯、草甘膦供应紧张、价格上涨。5月染料库存环比下降0.81%。

（2）氨纶6月产量和表观消费量同比1 .6 %和21.2 %。

风险提示：下游整体需求低于预期