医疗保健从主题到业绩荐股了

标题：城乡建设交通局2014年上半年重点工作总结及下半年工作计划城乡建设交通局2014年上半年重点工作总结及下半年工作计划 X年 医疗保健：从主题到业绩 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资摘要n仿制药一致性评价梳理：考虑竞争格局精选大品种继上一篇报告对三类仿制药企业梳理测算后，我们继续比较了上海医药、新华制药、信立泰、华东医药、复星医药（收购Gland）在仿制药一致性评价下的业绩弹性。从评价的品种来看，市场规模越大、生产企业越分散、目前市场占比较低的品种有望通过一致性评价实现逆袭，带来显著的业绩增量。而原有市场占比高的则易受其他企业冲击、过多的小品种参与评价反而容易拖累业绩。

n投资建议：综合业绩弹性和估值选择标的ü从业绩弹性来看，在原预测基础上加上一致性评价带来的增量业绩后，新华制药、乐普医疗、普利制药、京新药业、华海药业2019年净利润同比增速较原预测值增加最为显著；ü从估值的角度来看，考虑一致性评价后新华制药、乐普医疗、京新药业、华润双鹤、现代制药等公司19年PE估值极具吸引力。

综合以上两点，我们建议关注：新华制药、乐普医疗、华海药业、京新药业。